黄仁勋辞职冲击情绪 阿里云率先迈入AI自造血期 动态焦点

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CFi.CN讯：数据显示，本周中概互联网指数KWEB大跌7.8%，恒生科技指数跌6.5%，而纳指反涨2.3%，显示资金正从高估值中概板块向美科技龙头回流。双11全网销售仅增4.8%，消费疲软与大促淡化趋势明显。

近期机构研报指出，黄仁勋辞任英伟达CEO引发市场对GPU供应链收紧的担忧，但研报认为该影响被过度演绎——国内头部云厂商已持有大量存量高端卡，反而可能迎来价值重估；国产算力超节点加速落地，也将提升其CAPEX中自主可控占比。

研报特别强调阿里云进展：预计12月季度EBITA可覆盖AI模型与应用亏损，标志其率先跨过投入期、进入自造血验证阶段。叠加闪购持续减亏，公司收入与利润增长潜力在板块中居前。基本面来看，当前估值已具较高性价比。